中化化肥收购山东化工项目获益轻微

　　中证网讯 董凤斌　

　　高盛周三发表报告，认为中化化肥（行情,资讯,评论）（0297.HK）收购化学品生产公司山东德齐龙化工集团股权，只能获取轻微得益，该行正评估中化化肥的盈利预测及目标价。

　　高盛称，山东德齐能化工的总资产约20亿元人民币，自07年厂房发生爆炸后停产至今，相信会减低该公司的估值，因中化化肥提出收购的是其现有股份，以协助恢复生产及改善经营管理。根据山东德齐能的网站披露，06年税前利润2.23亿元人民币，其中75％将占中化化肥同期税前利润16％。但高盛表示，中化化肥需与收购伙伴华鲁恒升摊分这75％的税前利润，加上支付收购代价后，中化化肥的现金减少将减低利息收入，因此，交易对中化化肥的影响轻微。