中银香港可续持有

　　张蓉蓉 侨丰证券

　　买入因素：中银（行情,资讯,评论）在香港设有近300 家分行，根据经络按揭公布，07 年本港银行现楼楼按排名，中银以17.5％市占率高踞榜首，取代汇丰(005)的一哥地位，故绝对可以受惠本地楼市的炽热。除了减息之外，市民薪金获得调升，置业人士负担能力上升，对按揭贷款需求增加，银行可望提高息率的议价能力，净息差将可上升。

　　市场现时对金融机构有很大戒心，担心其持有次按相关资产，中银持有16 亿美元次级资产抵押债券，受市场信贷收紧影响债券价格之下，料08年仍需作出拨备，但由於持有的资产数目不大，相信对其纯利影响不会太大。股价虽然於24 元出现阻力，惟各技术指标均持续增长，故料强势可续，故持货投资者可续持有。

　　买入价：23.00元(现价23.55元)

　　目标价：26.00元(1至3个月)

　　止蚀价：21.00元